Kontakta oss: 08-505 88 500
EAST CAPITAL SUMMIT, Prague 9 September: Still catch-up potential in safe Central Europe
According to Andras Szalkai, member of the portfolio management team at East Capital, who kicked of the second day of the East Capital Summit in Prague on September 9, the four Visegrad countries – Czech Republic, Hungary, Poland and Slovakia – overall are more developed than elsewhere in Central and Eastern Europe, but there's still a catch-up wave for investors to ride.
"The overall development is higher than elsewhere in Eastern Europe, but there's still catch-up potential, as they are still below the EU15 average in terms of GDP/capita," said Szalkai, adding that these countries are not just looking to achieve the EU average but to achieve the level of their neighbours like Germany and Austria.
As such, strong foreign investment inflows are expected to continue. Wage levels are still significantly lower. German labour costs work out at €29.8 per hour, but that level is only €6.4 in Czech Republic and €4.1 in Slovakia. "There's a very large difference in labour costs so we will still see continued inflows," he said.
Other attractive aspects are the favourable taxation – Czech and Slovaks have flat tax rates, so will Hungary from next year – the improving infrastructure and strong EU anchor means the investment environment is safe.
Finally, there is still a lot of EU money flowing in to help these countries develop. Between 2007 and 2013, the EU has mandated that 20% of these countries' annual GDP will come in as EU funds.
Central European markets are the highest valued markets in the East Capital’s investment universe – Czech Republic market trades at 12.2x price/earnings, Poland at 12.4x, Hungary about 11x compared with Russia on about 7x. But the stock-picking asset manager still finds some companies with attractive valuations and a positive outlook, many of these in the small to mid-cap universe, to which the asset manager's Bering New Europe fund is dedicated.
Taggar: East Capital Summit
Prenumerera på blogginlägg
Om bloggen
Långsiktighet och lokal närvaro är grunden för East Capitals investeringsfilosofi. I den här bloggen vill vi dela med oss av aktuella insikter från Östeuropa & Kina och dess investeringsklimat. Engelska är gemensamt för de flesta av våra investerare och är därför det främsta språket för blogginläggen.
BloggpolicyEast Capitals blogg är avsedd som en kontaktyta mellan webbplatsens besökare och företrädare för East Capital. Det är viktigt att uppmärksamma att uttalanden som görs av företrädarna för East Capital inte nödvändigtvis utgör East Capitals officiella ståndpunkt. Under inga omständigheter ska uttalanden på bloggen uppfattas som investeringsrådgivning och East Capital är inte ansvarigt för någon skada eller förlust som någon av webbplatsens besökare eller annan orsakas genom att förlita sig på uttalanden på bloggen.
Även om East Capital inte kontrollerar de kommentarer som skickas in av användarna, förbehåller sig East Capital rätten att avstå från att publicera, fördröja publicering av, ta bort, flytta eller redigera användarkommentarer till bloggen. East Capital accepterar inte kommentarer som är oförskämda, hotfulla eller förolämpande. Användarna ska avstå från att skicka in kommentarer som inte har med bloggens ämne att göra, innehåller reklam eller har ett olagligt innehåll, eller kommentarer som det kan anses utgöra ett brott att publicera (exempel på sådana brott är insiderbrott, otillbörlig marknadspåverkan och intrång i annans immateriella rättigheter).
Genom att skicka in en kommentar till bloggen ger du East Capital en rätt att använda kommentaren, helt eller delvis, i East Capitals marknadsföring eller på annats sätt, utan att ge dig någon ersättning.
Om du är av uppfattningen att en kommentar har publicerats på bloggen i strid med denna bloggpolicy ber vi dig att anmäla detta till: blog [at] eastcapital [dot] com
Våra bloggare
-

Partner och Chief Representative, Shanghai-kontoret. Karine bloggar om East Capital, våra fondprodukter och ger direktrapporter från Shanghai.
-

East Capitals chefekonom fokuserar på makroekonomi, analyser och omvärldshändelser som påverkar utvecklingen i regionen.
-
East Capitals kommunikationschef skriver främst om East Capital som företag och aktuella mediefrågor. -

Kristina, makroekonom Asien, delar med sig av sina erfarenheter och analyserar trender och händelser som påverkar Kina.
Senaste blogginlägg
Arkivet
- maj 2012 (2)
- april 2012 (2)
- mars 2012 (5)
- februari 2012 (5)
- januari 2012 (4)
- december 2011 (6)
- november 2011 (5)
- oktober 2011 (6)
- september 2011 (8)
- augusti 2011 (5)


