Kontakta oss: 08-505 88 500
East Capital Live Q&A summary - China
Gustav Rhenman, Portfolio Manager, and Kristina Sandklef, Macro Economist Asia, came together to discuss the prospects for investors in China and the economic and political outlook for 2011.
Kristina described the events of the National People’s Congress (NPC) where China’s plans for economic growth were set out in the next Five Year Plan. We will now see economic development focused on the West and central areas of the country. Energy efficiency and waste in production were highlighted as key challenges to this growth, since environmental policies in manufacturing are difficult to implement at the local government level.
Consumer led growth
The main theme of the Five Year Plan was a shift from export orientated growth to consumer led. During the NPC the currency issue was not discussed because, according to Kristina, China’s leaders already decided the renminbi will appreciate slowly, at around 5-6% a year in real appreciation as associated wage increases will help generate a consumer driven market.
Agriculture to benefit from inflation initiatives
Inflation has been a hot topic in China, the largest cause of which is food, fresh fruit and vegetables at 70% of the total inflation figure, according to Kristina. Drought has been responsible for pushing food prices up, so the government will invest 400 billion renminbi in water conservation projects over the next five years.
Gustav identified agricultural companies, such as Chaoda and China Minzhong, as standing to benefit from inflation initiatives. Investment will enable them to build irrigation systems to facilitate effective crop rotation.
Strong urbanisation trend
When discussing the property boom in China, Kristina highlighted that 20 million Chinese citizens are migrating to cities each year, and buy new houses using cash, rather than using loans. New regulations are being introduced to put a cap on the number of properties people can buy in big cities to avoid property speculation.
Discussion moved on to China’s political future. Kristina said that the Five Year Plan indicated both leaders must pull together to satisfy different factions within the Communist Party. Gustav predicted that investors should not be concerned about forthcoming political change. We will likely see the country open up to international business to build on existing economic growth.
Understanding China
Western economies remain divided in the way they perceive China. To alleviate trepidation, Kristina suggested other nations should learn more about China. They will see there is little to fear; rather the country presents many opportunities. Gustav concluded, as China moves towards a more liberal economic model to encourage growth, international investors will see their prospects in the country continue to improve.
I also welcome you to send us your comments/feedback to liveqa [at] eastcapital [dot] com.
Taggar: China, East Capital Live Q&A
Prenumerera på blogginlägg
Om bloggen
Långsiktighet och lokal närvaro är grunden för East Capitals investeringsfilosofi. I den här bloggen vill vi dela med oss av aktuella insikter från Östeuropa & Kina och dess investeringsklimat. Engelska är gemensamt för de flesta av våra investerare och är därför det främsta språket för blogginläggen.
BloggpolicyEast Capitals blogg är avsedd som en kontaktyta mellan webbplatsens besökare och företrädare för East Capital. Det är viktigt att uppmärksamma att uttalanden som görs av företrädarna för East Capital inte nödvändigtvis utgör East Capitals officiella ståndpunkt. Under inga omständigheter ska uttalanden på bloggen uppfattas som investeringsrådgivning och East Capital är inte ansvarigt för någon skada eller förlust som någon av webbplatsens besökare eller annan orsakas genom att förlita sig på uttalanden på bloggen.
Även om East Capital inte kontrollerar de kommentarer som skickas in av användarna, förbehåller sig East Capital rätten att avstå från att publicera, fördröja publicering av, ta bort, flytta eller redigera användarkommentarer till bloggen. East Capital accepterar inte kommentarer som är oförskämda, hotfulla eller förolämpande. Användarna ska avstå från att skicka in kommentarer som inte har med bloggens ämne att göra, innehåller reklam eller har ett olagligt innehåll, eller kommentarer som det kan anses utgöra ett brott att publicera (exempel på sådana brott är insiderbrott, otillbörlig marknadspåverkan och intrång i annans immateriella rättigheter).
Genom att skicka in en kommentar till bloggen ger du East Capital en rätt att använda kommentaren, helt eller delvis, i East Capitals marknadsföring eller på annats sätt, utan att ge dig någon ersättning.
Om du är av uppfattningen att en kommentar har publicerats på bloggen i strid med denna bloggpolicy ber vi dig att anmäla detta till: blog [at] eastcapital [dot] com
Våra bloggare
-
Partner och Chief Representative, Shanghai-kontoret. Karine bloggar om East Capital, våra fondprodukter och ger direktrapporter från Shanghai.
-
East Capitals chefekonom fokuserar på makroekonomi, analyser och omvärldshändelser som påverkar utvecklingen i regionen.
-
East Capitals kommunikationschef skriver främst om East Capital som företag och aktuella mediefrågor.
-
Kristina, makroekonom Asien, delar med sig av sina erfarenheter och analyserar trender och händelser som påverkar Kina.
Senaste blogginlägg
Arkivet
- maj 2012 (2)
- april 2012 (2)
- mars 2012 (5)
- februari 2012 (5)
- januari 2012 (4)
- december 2011 (6)
- november 2011 (5)
- oktober 2011 (6)
- september 2011 (8)
- augusti 2011 (5)
