Optimist or Pessimist?

Marcus Svedbergs bild
By: Marcus Svedberg
2011-09-16 | (Comments)

We have been discussing the outlook for the global, regional and Turkish economy and market in Istanbul during the past few days and it is very easy to be pessimistic – or bearish if you prefer financial jargon. There are, obviously, many reasons to be concerned about the economic and financial stability and it is easy to be written off as a hopeless optimist if talking about prospects for economic growth or regarded as too bullish when discussing the probability of a stock market rebound.

I believe there are a few pointers that are worthwhile to keep in mind when deciding if the glass is half full or half empty. In the world of economics, we have to separate between an economic slowdown and a recession. I am confident that the global economy as well most individual countries will experience an economic slowdown next year, but we are not talking about a worldwide recession. Slower growth will cause challenges for countries that need to cut their budgets and bring down unemployment, but it is not an economic disaster and the problems are well known. This brings me to the second point. In finance, it is crucial to understand what the market has already priced in. I would argue that the market has already discounted a global economic slowdown, possibly including brief recessions in the US and Eurozone, and a Greek default, coupled with problems for European banks that own the debt.

A true pessimist believes the situation will be even worse than that whereas an optimist believes we will get some kind of policy response that will ease the consequences of the economic slowdown (monetary and/or fiscal stimulus) and the financial stress (such as Central Bank liquidity, bond buying, and bank recapitalization). I am an optimist, albeit a cautious one.

Taggar: economy, Turkey

Prenumerera på blogginlägg

Fyll i din e-postadress:

Om bloggen

Långsiktighet och lokal närvaro är grunden för East Capitals investeringsfilosofi. I den här bloggen vill vi dela med oss av aktuella insikter från Östeuropa & Kina och dess investeringsklimat. Engelska är gemensamt för de flesta av våra investerare och är därför det främsta språket för blogginläggen.

Bloggpolicy

East Capitals blogg är avsedd som en kontaktyta mellan webbplatsens besökare och företrädare för East Capital. Det är viktigt att uppmärksamma att uttalanden som görs av företrädarna för East Capital inte nödvändigtvis utgör East Capitals officiella ståndpunkt. Under inga omständigheter ska uttalanden på bloggen uppfattas som investeringsrådgivning och East Capital är inte ansvarigt för någon skada eller förlust som någon av webbplatsens besökare eller annan orsakas genom att förlita sig på uttalanden på bloggen.

Även om East Capital inte kontrollerar de kommentarer som skickas in av användarna, förbehåller sig East Capital rätten att avstå från att publicera, fördröja publicering av, ta bort, flytta eller redigera användarkommentarer till bloggen. East Capital accepterar inte kommentarer som är oförskämda, hotfulla eller förolämpande. Användarna ska avstå från att skicka in kommentarer som inte har med bloggens ämne att göra, innehåller reklam eller har ett olagligt innehåll, eller kommentarer som det kan anses utgöra ett brott att publicera (exempel på sådana brott är insiderbrott, otillbörlig marknadspåverkan och intrång i annans immateriella rättigheter).

Genom att skicka in en kommentar till bloggen ger du East Capital en rätt att använda kommentaren, helt eller delvis, i East Capitals marknadsföring eller på annats sätt, utan att ge dig någon ersättning.
Om du är av uppfattningen att en kommentar har publicerats på bloggen i strid med denna bloggpolicy ber vi dig att anmäla detta till: blog [at] eastcapital [dot] com

Våra bloggare

  • Karine Hirns bild

    Partner och Chief Representative, Shanghai-kontoret. Karine bloggar om East Capital, våra fondprodukter och ger direktrapporter från Shanghai.

  • Marcus Svedbergs bild

    East Capitals chefekonom fokuserar på makroekonomi, analyser och omvärldshändelser som påverkar utvecklingen i regionen.

  • Vesna Luccas bild
    East Capitals kommunikationschef skriver främst om East Capital som företag och aktuella mediefrågor.
  • Kristina Sandklefs bild

    Kristina, makroekonom Asien, delar med sig av sina erfarenheter och analyserar trender och händelser som påverkar Kina.

Login