East Capital Russia & East Capital Eastern Europe
NAV-kurs
-
Som en följd av Rysslands invasion av Ukraina den 24 februari 2022 är fonden East Capital Russia stängd sedan den 1 mars 2022. Detta innebär att investerare för närvarande inte kan lägga tecknings- eller inlösenorder i fonden tills vidare.
Av samma skäl har även beräkningen av nettoandelsvärdet (NAV) för East Capital Eastern Europe varit suspenderad sedan den 1 mars 2022.
Vi utvärderar och hanterar aktivt faktiska händelser i takt med att de utvecklas, och vårt fokus är alltid att agera i våra kunders bästa intresse.
Detta sker genom dialog med andra marknadsaktörer, påverkansarbete för att möjliggöra öppnandet av den ryska börsen för utländska investerare och när det är möjligt, genomföra portföljförsäljningar där vi bedömer att priset är rimligt.
Kvartalskommentar Q2 2026 - East Capital Russia delfond
East Capital Russia är fortsatt stängd för handel, den indikativa totalavkastningen i US-dollar uppgick till 6,7% under kvartalet.
Per den 30 juni 2026 uppgick fondens indikativa substansvärde (NAV) till USD 59 miljoner. Cirka 25% utgjordes av likvida medel, 57% av likvida kazakiska innehav och resterande del av depåbevis (GDR) som har åternoterats på Astana International Exchange. Den största av dessa positioner är Solidcore, som motsvarar 12% av portföljen. Bolaget är ett guldgruvbolag med verksamhet och tillgångar uteslutande i Kazakstan.
Avkastningen drevs av våra börsnoterade kazakiska innehav. Fintechbolaget Kaspi steg med 22% under perioden efter ett svagt första kvartal, medan uranproducenten Kazatomprom föll med 12% efter ett mycket starkt första kvartal. Guldbolaget Solidcore steg med 7%. Under perioden träffade vi Solidcores finanschef (CFO).
Bolagets fokus har under en tid varit att säkra finansiering för en POX-anläggning i Kazakstan, vilket kommer att göra det möjligt att bearbeta guld utanför Ryssland. För närvarande har bolaget en OFAC-licens som tillåter bearbetning hos en rysk processoperatör. Den 3 juli offentliggjordes ett finansieringspaket om USD 600 miljoner för anläggningen. När anläggningen är färdigställd kommer bolaget att sakna kopplingar till Ryssland och därmed stå i en betydligt bättre position att fokusera på att skapa aktieägarvärde genom att utnyttja sin kassa på omkring USD 1 miljard. Bolaget utvärderar samtliga tillgängliga alternativ för kapitalallokering, däribland aktieåterköp, utdelningar och värdeskapande förvärv.
Vi fortsätter att arbeta med ett antal potentiella alternativ för värderealisering, även om inga likvida medel frigjordes under kvartalet.
Beräkningen av substansvärdet (NAV) för delfonden East Capital Russia har varit suspenderad sedan den 1 mars 2022 och tills vidare. Det senaste officiella substansvärdet för delfonden är från den 25 februari 2022.
Från och med 1 mars 2022 och tills vidare har beräkningen av substansvärdet (NAV) för den återstående delen av delfonden East Capital Eastern Europe varit suspenderad. Det senaste officiella substansvärdet för den återstående delen av delfonden är från den 25 februari 2022. Ett indikativt NAV fortsätter att beräknas enbart i informationssyfte.
Utbetalning för delfonden East Capital Russia (april 2025)
Vi fortsätter att arbeta aktivt i våra andelsägares bästa intresse i delfonden East Capital Russia.
Trots utmanande marknadsförhållanden fick vi regulatoriskt godkännande att gå vidare med en utbetalning. Efter styrelsens överväganden har en initial utbetalning på cirka 30 miljoner euro - motsvararande omkring 10 % av fondens senaste formella NAV (per den 25 februari 2022) - nu genomförts. Utbetalningen markerar ett viktigt steg i vårt fortsatta arbete med att återföra värde till våra investerare.
Berättigade andelsägare bör ha mottagit ett formellt meddelande med ytterligare information.
Kunder som investerat via ECG Direct kan läsa mer genom att logga in på investeringsportalen.
Uppdaterad 12 juni 2025
East Capital Eastern Europe
Som en direkt följd av Rysslands invasion av Ukraina suspenderades beräkningen av nettoandelsvärdet (NAV) för fonden East Capital Eastern Europe från och med den 1 mars 2022. Detta innebär att fondens kvarvarande illikvida del fortsatt är stängd för handel och att kunder tills vidare inte kan köpa eller sälja andelar i denna del av fonden.
I september 2023 omstrukturerades fondens tillgångar, varvid ryska innehav allokerades till separata spegelandelsklasser. Den likvida delen av fonden öppnades därefter för handel, medan den illikvida delen fortsatt är stängd.
Den 31 mars 2025 fusionerades fondens likvida del in i East Capital New Europe. Den kvarvarande illikvida delen är fortsatt suspenderad, med ett indikativt nettoandelsvärde (NAV) som beräknas tills vidare.
Mer information
Redovisning av fondens historiska avkastning tar ingen hänsyn till inflation.
Global Industry Classification Standard ("GICS") -industriklassificeringen har utvecklats av och är exklusiv egendom och varumärke för MSCI Inc. (”MSCI”) och Standard & Poor's ("S&P"), som ingår i koncernen MacGrow-Hill Companies, Inc. (“S&P”) med licensavtal för East Capital. Varken MSCI, S&P eller någon tredje part delaktig i skapandet eller framtagandet av GICS eller GICS-klassificeringar av något slag lämnar någon uttalad eller antydd garanti eller representationer avseende sådan standard eller klassificering (eller resultat framtagna med användning därav), och alla sådana parter avsäger sig härmed uttryckligen alla garantier gällande originalitet, exakthet, fullständighet, säljbarhet och lämplighet för ett specifikt syfte med hänsyn till alla slag av sådan standard eller klassificering. Utan att begränsa något av ovanstående: under inga omständigheter ska MSCI, S&P, någon av deras affärspartners eller någon tredje part delaktig i skapandet eller framtagandet av GICS eller GICS-klassificeringar av något slag hållas ansvariga för någon direkt, indirekt, särskild, straffrelaterad, efterföljande eller annan skada (inklusive vinstbortfall) även om underrättad om möjligheten för sådan skada.
MSCI-informationen får endast användas internt, får inte reproduceras eller återskapas på något vis och får inte användas som grund för en komponent eller finansiellt instrument, produkt eller index. Ingen del av MSCI-informationen är avsedd att utgöra investeringsråd eller rekommendation att (eller avstå från) fatta någon form av investeringsbeslut och kan inte litas på som sådant. Datahistorik och analys bör inte tas som en indikation eller garanti på framtida utvecklingsanalys, prognos eller förutsägelse. MSCI-informationen tillhandahålls på en “as is”-basis och användaren av denna information påtar sig hela risken vid all användning av denna information. Varken MSCI eller någon annan part som är involverade i att samla in, bearbeta eller skapa MSCI-data lämnar några uttryckliga eller underförstådda garantier eller utfästelser vad gäller dessa data (eller de resultat som erhålls med användning av dessa data), och MSCI-parterna avsäger sig härmed uttryckligen allt ansvar för uppgifternas ursprung, korrekthet, fullständighet, säljbarhet eller lämplighet för ett särskilt syfte. Utan att begränsa ovanstående friskrivning har inte MSCI, någon av deras partners eller någon tredje part inblandad i eller relaterad till att bearbeta eller skapa MSCI-data något ansvar för direkta, indirekta, särskilda, straffbara, följdskador eller några andra skador (inklusive inkomstbortfall), inte ens om information om möjliga skador har funnits på förhand. All vidaredistribution eller spridning av MSCI-data är förbjuden utan skriftligt medgivande från MSCI. (www.mscibarra.com)