East Capital Russia & East Capital Eastern Europe
NAV-kurs
-
Som en följd av Rysslands invasion av Ukraina den 24 februari 2022 är fonden East Capital Russia stängd sedan den 1 mars 2022. Detta innebär att investerare för närvarande inte kan lägga tecknings- eller inlösenorder i fonden tills vidare.
Av samma skäl har även beräkningen av nettoandelsvärdet (NAV) för East Capital Eastern Europe varit suspenderad sedan den 1 mars 2022.
Vi utvärderar och hanterar aktivt faktiska händelser i takt med att de utvecklas, och vårt fokus är alltid att agera i våra kunders bästa intresse.
Detta sker genom dialog med andra marknadsaktörer, påverkansarbete för att möjliggöra öppnandet av den ryska börsen för utländska investerare och när det är möjligt, genomföra portföljförsäljningar där vi bedömer att priset är rimligt.
Kvartalskommentar Q4 2025 - East Capital Russia delfond
East Capital Russia är fortsatt stängd för handel, även om det indikativa andelsvärdet uppgick med 1,7 procent i US-dollar under kvartalet.
Det indikativa nettoandelsvärdet (NAV) per den 31 december 2025 var 54,miljoner USD.
Av detta utgjordes 31 procent av kontanter och 53 procent av likvida kazakiska innehav. Resterande tillgångar består av GDR:er som har återlistats på Astana-börsen. Det största av dessa innehav är Solidcore (10 procent), ett guldgruvbolag med uteslutande kazakiska tillgångar, vars aktiekurs har fördubblats under de senaste tolv månaderna.
Vi arbetar aktivt med flera pågående frågor. Dessa omfattar bland annat likvidationen av ett ryskt bolag som fonden ägde, där utländska investerare, som oss själva, bedöms kunna vara berättigade att erhålla utbetalning utanför Ryssland. Under perioden mottogs även en utdelning om 1,7 miljoner USD från Globaltrans. Detta följer försäljningen av bolagets operativa dotterbolag tidigare under året och utbetalningen bedöms därmed utgöra den slutliga distributionen av bolagets kvarvarande värden. Det implicita värdet uppgår till 3,9 USD per GDR, vilket motsvarar en rabatt om 43 procent jämfört med nivån före kriget på cirka 6,8 USD per GDR. Vi delar inte fullt ut bolagets värdering, men den implicita rabatten framstår som relativt rimlig i relation till de bud vi tidigare mottagit för innehavet. Samtidigt är våra möjligheter att motsätta oss inlösen begränsade.
Avkastning i USD.
Den här informationen ska inte betraktas som investeringsrådgivning och ska inte användas som enda grund för ett investeringsbeslut. Läs alltid prospectus och faktablad (KID) som finns på fondsidan innan en investering. Denna publikation är inte avsedd att vara tillgänglig för någon person eller något företag hemmahörande i ett land där publiceringen eller tillgängliggörandet är förbjuden enligt lag eller föreskrift eller på något annat sätt begränsad. Skäliga ansträngningar har gjorts för att säkerställa riktigheten av informationen, men det kan inte uteslutas att den baserats på oreviderade eller icke verifierade siffror och källor.
Beräkningen av substansvärdet (NAV) för delfonden East Capital Russia har varit suspenderad sedan den 1 mars 2022 och tills vidare. Det senaste officiella substansvärdet för delfonden är från den 25 februari 2022.
Från och med 1 mars 2022 och tills vidare har beräkningen av substansvärdet (NAV) för den återstående delen av delfonden East Capital Eastern Europe varit suspenderad. Det senaste officiella substansvärdet för den återstående delen av delfonden är från den 25 februari 2022. Ett indikativt NAV fortsätter att beräknas enbart i informationssyfte.
Utbetalning för delfonden East Capital Russia (april 2025)
Vi fortsätter att arbeta aktivt i våra andelsägares bästa intresse i delfonden East Capital Russia.
Trots utmanande marknadsförhållanden fick vi regulatoriskt godkännande att gå vidare med en utbetalning. Efter styrelsens överväganden har en initial utbetalning på cirka 30 miljoner euro - motsvararande omkring 10 % av fondens senaste formella NAV (per den 25 februari 2022) - nu genomförts. Utbetalningen markerar ett viktigt steg i vårt fortsatta arbete med att återföra värde till våra investerare.
Berättigade andelsägare bör ha mottagit ett formellt meddelande med ytterligare information.
Kunder som investerat via ECG Direct kan läsa mer genom att logga in på investeringsportalen.
Uppdaterad 12 juni 2025
East Capital Eastern Europe
Som en direkt följd av Rysslands invasion av Ukraina suspenderades beräkningen av nettoandelsvärdet (NAV) för fonden East Capital Eastern Europe från och med den 1 mars 2022. Detta innebär att fondens kvarvarande illikvida del fortsatt är stängd för handel och att kunder tills vidare inte kan köpa eller sälja andelar i denna del av fonden.
I september 2023 omstrukturerades fondens tillgångar, varvid ryska innehav allokerades till separata spegelandelsklasser. Den likvida delen av fonden öppnades därefter för handel, medan den illikvida delen fortsatt är stängd.
Den 31 mars 2025 fusionerades fondens likvida del in i East Capital New Europe. Den kvarvarande illikvida delen är fortsatt suspenderad, med ett indikativt nettoandelsvärde (NAV) som beräknas tills vidare.
Mer information
Redovisning av fondens historiska avkastning tar ingen hänsyn till inflation.
Global Industry Classification Standard ("GICS") -industriklassificeringen har utvecklats av och är exklusiv egendom och varumärke för MSCI Inc. (”MSCI”) och Standard & Poor's ("S&P"), som ingår i koncernen MacGrow-Hill Companies, Inc. (“S&P”) med licensavtal för East Capital. Varken MSCI, S&P eller någon tredje part delaktig i skapandet eller framtagandet av GICS eller GICS-klassificeringar av något slag lämnar någon uttalad eller antydd garanti eller representationer avseende sådan standard eller klassificering (eller resultat framtagna med användning därav), och alla sådana parter avsäger sig härmed uttryckligen alla garantier gällande originalitet, exakthet, fullständighet, säljbarhet och lämplighet för ett specifikt syfte med hänsyn till alla slag av sådan standard eller klassificering. Utan att begränsa något av ovanstående: under inga omständigheter ska MSCI, S&P, någon av deras affärspartners eller någon tredje part delaktig i skapandet eller framtagandet av GICS eller GICS-klassificeringar av något slag hållas ansvariga för någon direkt, indirekt, särskild, straffrelaterad, efterföljande eller annan skada (inklusive vinstbortfall) även om underrättad om möjligheten för sådan skada.
MSCI-informationen får endast användas internt, får inte reproduceras eller återskapas på något vis och får inte användas som grund för en komponent eller finansiellt instrument, produkt eller index. Ingen del av MSCI-informationen är avsedd att utgöra investeringsråd eller rekommendation att (eller avstå från) fatta någon form av investeringsbeslut och kan inte litas på som sådant. Datahistorik och analys bör inte tas som en indikation eller garanti på framtida utvecklingsanalys, prognos eller förutsägelse. MSCI-informationen tillhandahålls på en “as is”-basis och användaren av denna information påtar sig hela risken vid all användning av denna information. Varken MSCI eller någon annan part som är involverade i att samla in, bearbeta eller skapa MSCI-data lämnar några uttryckliga eller underförstådda garantier eller utfästelser vad gäller dessa data (eller de resultat som erhålls med användning av dessa data), och MSCI-parterna avsäger sig härmed uttryckligen allt ansvar för uppgifternas ursprung, korrekthet, fullständighet, säljbarhet eller lämplighet för ett särskilt syfte. Utan att begränsa ovanstående friskrivning har inte MSCI, någon av deras partners eller någon tredje part inblandad i eller relaterad till att bearbeta eller skapa MSCI-data något ansvar för direkta, indirekta, särskilda, straffbara, följdskador eller några andra skador (inklusive inkomstbortfall), inte ens om information om möjliga skador har funnits på förhand. All vidaredistribution eller spridning av MSCI-data är förbjuden utan skriftligt medgivande från MSCI. (www.mscibarra.com)